★每日债市参考(07.12)
价重心也出现了一定稳定迹象。
交易所现券市场——中长期券种领涨盘面
交易所国债指数也出现了反弹，上证国债指数收盘上涨0.044点，成交金额3.85亿元。从盘面分析，多数债券品种上涨，其中表现最为明显的是中长期债券品种，剩余期限接近10年的03国债08上涨0.28元，目前收益率为3.4269%。预计在目前这种多头气氛的支撑下，短期债券品种依然会保持小幅上涨的格局。
银行间资金市场——回购利率存在继续下行空间
周二，央行公开市场回购力度加大，共发行500亿一年期央票，并进行了950亿7天正回购。正回购的中标利率为1.96％，较上周直落19BP。中标利率的快速下行是各机构为了保证中标数量，不断放低投标利率所致，这体现出市场内日渐充裕的流动性。当日银行间质押式回购市场利率涨跌互现。R007加权利率跌破2％，报收于1.9996％。R001的利率受1.99％交易的拉升，收于1.585％，比上一交易日提升3.39BP。由此，两品种的点差由上一交易日的46BP收窄至40BP。全天市场共成交1154.5亿，其中城市商行的融入占比高达50.5％，这可能与该类机构借助R001和R007的点差放大套利有关。
【后势预测】
一年期央票的招标结果再度激励了市场信心，在资金面持续宽松的大环境下，各交易机构买入需求明显，并在收益率曲线前端堆积，加之预期宏观经济数据不会给市场造成冲击，因此近期市场将保持平稳态势。
【参考收益率】
国债期限结构
剩余年限 1年 2年 3年 4年 5年 6年 7年
20060104 1.69 1.76 2.1 2.33 2.47 2.6 2.74
20060711 1.98 2.18 2.42 2.52 2.71 2.8 2.88
金融债期限结构
剩余年限 0.25年
0.5年 1年 2年 3年 4年 5年
20060104 1.62
1.76 1.88 2.12 2.36 2.54 2.71
20060711 2.31
2.39 2.62 2.84 2.99 3.14 2.25
【人民币市场行情】
●
银行间市场回购交易行情
品种
R001
R007 R014
R021 R1M
加权平均利率 1.5839
1.9994 2.0774
2.1448 2.3536
●
银行间市场拆借交易行情
品种
IBO001 IBO007
IBO014 IBO021
加权平均利率 1.6038 2.1109
2.1
2.1999
●
上海证券交易所主要国债交易行情
品种 剩余年限
收盘净价
涨跌值
收益率
20国债10 1.6
100.26
-
2.4203
02国债14 1.6
100.27
0.05 2.4288
04国债03 3.1
105.9
-0.05 2.2
03国债01 3.9
100.26
0.06 2.5812
04国债04 5.1
109.82
0.12 2.6847
04国债07 5.3
109.4
-0.07 2.7174
03国债08 7.4
97.46
0.28 3.4269
03国债03 17.1
96.7
0.12 3.6645
●
上海证券交易所回购交易行情
品种
R001 R007 R014 R028 R091
收盘利率 1.28 1.85 1.85 1.88 2.1
●
主要指数变化情况
品种
指数 涨跌值 涨跌幅
上证国债指数 109.676 0.044
0.04
上证综合指数 1745.806 11.477 0.66
深证成份指数 4323.49 -12.75 -0.29
免责声明： 每日债市参考由中国银行交易中心提供，其所载信息皆来源于已公开的资料或中心人员的个人分析，但我中心不保证上述信息的完整与准确性，中国银行交易中心不因使用本报告而产生的一切后果承担责任，只以此作为与客户和同业机构的信息交流与参考。